SolarWinds Corporation (SWI) 2024’ün ilk çeyreğinde, bir önceki yıla göre %4’lük bir artışla 193 milyon dolara ulaşan toplam geliriyle finansal beklentilerini aşarak güçlü bir ilk çeyrek geçirdiğini bildirdi. Kuruluşunun 25. yılını kutlayan şirket, bir izleme araçları sağlayıcısından kapsamlı gözlemlenebilirlik, veritabanı izleme ve hizmet yönetimi çözümleri sunmaya etkili bir geçiş yaptı.
Bu çeyrekte abonelik Yıllık Yinelenen Gelirlerinde (ARR) %36’lık kayda değer bir büyüme görüldü ve bu da toplam ARR’nin %7 artmasına katkıda bulundu. Çeyrek için Düzeltilmiş FAVÖK 92 milyon $ olarak raporlandı ve bu rakam şirketin beklenti aralığının üzerindeydi.
Abonelik hizmetlerine doğru stratejik bir geçiş nedeniyle lisans gelirlerinde %25’lik bir düşüş olmasına rağmen SolarWinds güçlü GAAP dışı karlılık gösterdi. Şirket ayrıca ikinci çeyreğe ilişkin görünümünü paylaştı ve ARR ve düzeltilmiş FAVÖK’te büyümenin devam etmesini bekleyerek tüm yıl beklentilerini yeniden teyit etti.
Önemli Çıkarımlar
- SolarWinds, 193 milyon dolarlık toplam gelir ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %4’lük büyüme ile 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin beklentileri aştı.
- Abonelik ARR’si %36 artarak toplam ARR’de %7’lik bir artışa katkıda bulundu.
- Birinci çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK 92 milyon dolara ulaşarak öngörülen aralığın üst sınırını aştı.
- Şirket Nisan ayında özel bir temettü ödemesi yaptı ve düzeltilmiş FAVÖK’ün yaklaşık 2,7 katı net kaldıraç oranını korudu.
- İkinci çeyrek gelirinin 186 milyon dolar ile 191 milyon dolar arasında, düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 85 milyon dolar ile 88 milyon dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
- Yılın tamamına ilişkin gelir görünümü 771 milyon ila 786 milyon dolar arasında kalırken, düzeltilmiş FAVÖK’ün 360 milyon ila 370 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- SolarWinds, ARR büyümesinin devam etmesini, düzeltilmiş FAVÖK artışını ve marj genişlemesini bekliyor.
- Şirket ikinci çeyrek gelirinin 186 milyon ila 191 milyon dolar aralığında olmasını öngörüyor.
- Yılın tamamında gelirin sabit kalması ve beklentilerin 771 milyon ila 786 milyon dolar arasında olması öngörülüyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Lisans geliri, abonelik öncelikli hizmetlere stratejik geçiş nedeniyle %25 azalarak 13 milyon dolara gerilemiştir.
- Bakım tabanındaki düşüş, gözlemlenebilirlik çözümü satışlarındaki büyüme ile dengelenmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Düzeltilmiş FAVÖK’te %48 marj ile güçlü GAAP dışı kârlılık.
- SolarWinds hisse başına 1 dolar olmak üzere toplam 168 milyon dolar tutarında önemli bir özel temettü ödemiştir.
- Şirket, 36,3 milyon dolar tutarında sağlıklı bir nakit akışına ve 312,8 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ile güçlü bir nakit pozisyonuna sahiptir.
Eksiklikler
- Şirketin müşterileri abonelik ürünlerine geçirmeye odaklanması nedeniyle lisans ve bakım tabanına yeni logo eklemelerinde kayda değer bir düşüş yaşandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Sudhakar Ramakrishna, değişimi zorlamak yerine müşterilerin abonelik modellerine geçişindeki değer önerisini vurguladı.
- Bulut pazarındaki hiper ölçekleyicilerin büyümesi, şu anda işlerinin önemli bir parçası olmasa da SolarWinds için potansiyel bir kuyruk rüzgarı olarak görülüyor.
- Şirketin gelir beklentisi, belirsiz makro ortam nedeniyle muhafazakâr olarak değerlendiriliyor.
SolarWinds, uzun vadeli büyüme ve istikrarı gözeterek abonelik tabanlı bir modele doğru stratejik geçişini sürdürüyor. Şirketin liderliği, yukarı satış ve çapraz satış fırsatlarını artırmak için kapsamlı platformundan yararlanmaya odaklanmaya devam ediyor. Net bir strateji ve muhafazakâr ancak iyimser bir bakış açısıyla SolarWinds, yılın geri kalanında ivmesini korumayı hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
SolarWinds Corporation (SWI), 2024 yılının ilk çeyreğinde InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileriyle daha da vurgulanan esnek bir finansal performans gösterdi. Piyasa değeri 1,94 milyar dolar olan şirketin abonelik tabanlı hizmetlere yönelik stratejik değişimi, abonelik Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) büyüme rakamlarının da gösterdiği gibi, karşılığını veriyor gibi görünüyor.
InvestingPro Data, şirketin 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aylık gelirinin %5,47’lik bir gelir artışıyla 758,74 milyon dolar olduğunu ortaya koyuyor. Bu, SolarWinds’in ARR’sinde bildirilen artışla uyumludur ve istikrarlı bir yükseliş yörüngesine işaret etmektedir. Brüt kâr marjının %90,29 gibi etkileyici bir oranda gerçekleşmesi, şirketin abonelik modeline geçişinin yalnızca geliri artırmakla kalmayıp aynı zamanda yüksek kârlılığı da koruduğunu gösteriyor.
Öne çıkan bir InvestingPro İpucu, şirketin Fiyat / Defter oranıdır. 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 1,35 olan bu oran, hisse senedinin net varlıkları açısından makul bir şekilde değerlenebileceğini göstermektedir. Bu, değer yatırımcıları için cazip bir ölçüt olabilir.
Ayrıca, son veri noktası itibariyle 1 Yıllık Fiyat Toplam Getirisi %36,54 olup, geçtiğimiz yıl güçlü bir performansa işaret etmektedir. Bu, portföylerinde büyüme arayan potansiyel yatırımcılar için ilgi çekici bir nokta olabilir.
Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan okuyucular için InvestingPro’da daha fazla ipucu mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak okuyucular, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı yatırım analizleri ve gerçek zamanlı veriler içeren yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
